Apoteker Ole Knudsen bygde denne gården etter brannen. Etter hans død i 1863 overtok sønnen Knud Andreas Knudsen huset. Her har så Risør Apotek vært i 1. etasje fram til 2010 og leilighet i 2. etasje. Rådhusgata 1 er en av byens fineste bygninger med rene linjer og enkle dekorasjoner. Bua med pulttak og etasjemarkering var tidligere stall og løe for apotekerens hest.
I dag er huset nyrenovert brukt som eiendomsmeglings kontor.